{"id":1347,"date":"2023-04-03T22:39:02","date_gmt":"2023-04-04T01:39:02","guid":{"rendered":"https:\/\/xn--tuvozdiasporaespaola-k7b.com\/?p=1347"},"modified":"2023-04-03T22:39:12","modified_gmt":"2023-04-04T01:39:12","slug":"demasiado-grande-para-quebrar","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/xn--tuvozdiasporaespaola-k7b.com\/page\/2\/demasiado-grande-para-quebrar\/","title":{"rendered":"Demasiado grande para quebrar."},"content":{"rendered":"\n

En el contexto de la crisis financiera de 2008, el Cr\u00e9dit Suisse era clasificado como bancode importancia sist\u00e9mica (\u00abToo Big To Fail\u00bb) para la econom\u00eda a nivel global.
Los 30 G-SIB (Bancos de importancia sist\u00e9mica global) son las instituciones financieras que los reguladores globales han determinado que son demasiado grandes para quebrar. Como tales, operan bajo est\u00e1ndares de capital y escrutinio regulatorio m\u00e1s estrictos.<\/p>\n\n\n\n

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Cr\u00e9dit Suisse formaba parte del grupo de los 30 grandes llamados \u00abtoo big to fail\u00bb(\u00abdemasiado grandes para quebrar\u00bb) seg\u00fan el CEF (Consejo de estabilidad financiera),organismo creado para supervisar las reformas internacionales del sistema financiero tras la bancarrota del banco estadounidense Lehman Brothers que se cre\u00f3 tras la Cumbre del
G-20 en Londres en abril de 2009 e integra a todas las econom\u00edas importantes del G-20.
Est\u00e1n presentes el BIS, Bank for International Settlements (Banco de Pagos
Internacionales) conocido como el \u00abbanco de los bancos centrales\u00bb; el Banco Central Europeo; la Comisi\u00f3n Europea; el FMI; la OCDE y el Banco Mundial.
Un rescate puro y duro a la vieja usanza capitalista.
El proceso de desconfianza se agrav\u00f3 despu\u00e9s de que el banco presentase sus cuentas del ejercicio 2022. En teor\u00eda el banco ten\u00eda el capital para evitar la cat\u00e1strofe pero el mi\u00e9rcoles pasado, Cr\u00e9dit Suisse presionado por los mercados, con retiros r\u00e9cord diarios y sin sus principales accionistas ofreci\u00e9ndole alguna soluci\u00f3n de ampliaci\u00f3n de capital, decide tirar la toalla y pide ayuda a nivel local al Banco Central Suizo (SNB) y a la autoridad supervisora (FINMA).
Tanto el Banco Central Suizo como el FINMA deciden inyectarle todo el dinero que sea necesario para proteger su necesidad de liquidez. La primera ronda la recibe el jueves pasado y ser\u00e1 de 50.000 millones de francos suizos (CHF). Pero esto no calma a los mercados y el viernes siguen los retiros masivos y los CDS (Credit Default Swaps) siguen alt\u00edsimos y apostando por una quiebra del banco.
CDS (Permuta de incumplimiento crediticio) son un producto financiero que consiste en una operaci\u00f3n financiera de cobertura de riesgos, incluido dentro de la categor\u00eda de productos derivados de cr\u00e9dito. Desempe\u00f1aron un papel importante tanto en la Gran Recesi\u00f3n de 2008 como en la Crisis de la deuda soberana europea de 2010.
Los reguladores durante el fin de semana piensan en la \u00fanica entidad que puede salvar a este gigante es su propio competidor el UBS. Finalmente \u00e9ste lanza una primera oferta de 1.000 mill. francos suizos pero es rechazada.Posteriormente hace otra de 2.000 mill. y tampoco, al final el acuerdo se cierra en la compra por USD 3.230 millones. Parece que el trato a primera vista es bastante ventajoso para el UBS, ya que est\u00e1 pagando por ella un 62,5% menos de lo que cotizaba su \u00faltimo d\u00eda de mercado. Hay m\u00e1s en este trato, el Banco Central suizo le asegura a UBS 100.000 mill. francos suizos (CHF) de asistencia de liquidez, y no s\u00f3lo eso, tambi\u00e9n le otorga una garant\u00eda de 9.000 mill. CHF m\u00e1s para posiblesp\u00e9rdidas de los activos que UBS est\u00e1 asumiendo de Credit Suisse.
Los reguladores suizos eliminan 17.200 millones de d\u00f3lares de los pasivos del banco, dejando a los tenedores de bonos sin nada. En el mundo normal de las fusiones y adquisiciones, eso no ser\u00eda posible. Los tenedores de bonos son superiores a los accionistas, lo que significa que se les paga primero, y solo una vez que se les paga en su totalidad, los accionistas obtienen algo.
Los intereses de la estabilidad financiera internacional terminaron por prevalecer sobre los intereses de los accionistas. Los reguladores suizos obligaron a los dos bancos a unirse y dejaron en cero el tramo de los Bonos AT1, estos bonos se conocen como \u00abconvertibles contingentes\u00bb o \u00abCoCos\u00bb. Los inversionistas en este tipo m\u00e1s arriesgado de bonos de Credit Suisse con un valor de US$ 17.000 millones vieron reducido a cero el valor de sus t\u00edtulos
este domingo, despu\u00e9s de que las autoridades suizas negociaran una adquisici\u00f3n de emergencia del banco por parte de su rival UBS, se supon\u00eda que se habr\u00edan convertidis en acciones si el banco tuviera problemas.
Los \u00abCocos\u00bb son instrumentos h\u00edbridos creados tras la crisis de 2008 y emitidos normalmente por entidades financieras para capitalizarse, suelen pagar un rendimiento (yield) bastante elevado pero no exentos de riesgos.
Cuando un banco colapsa de acuerdo con su clasificaci\u00f3n habitual en la jerarqu\u00eda de capital, el impacto m\u00e1s duro en el acuerdo apresurado para salvar al asediado Cr\u00e9dit Suisse estaba reservado para los tenedores del tramo de bonos m\u00e1s arriesgado el Equity o Patrimonio Propietario: instrumento financiero de mediano\/largo plazo. Equivale a la cantidad de dinero que recibir\u00edan los propietarios si se liquidaran todos los activos y se pagara toda la deuda de la empresa. Surge del concepto de dividir la propiedad de una compa\u00f1\u00eda – es decir, los recursos invertidos en ella – en partes iguales, las que se pueden comprar o vender individualmente.
Duncan Mavin en The Washington Post refleja la l\u00f3gica financiera: cuando un banco tiene demasiados problemas para arreglar, la \u00fanica soluci\u00f3n es romperlo o trocearlo. Vender todas las partes a los competidores. Gesti\u00f3n del cambio. Cambiar la cultura. Los tenedores de bonos y acciones ser\u00edan eliminados, s\u00ed. Pero los depositantes y los clientes del banco saldr\u00edan relativamente ilesos, reduciendo el riesgo de contagio y limitando el costo del
rescate.
Una larga historia de esc\u00e1ndalos en los \u00faltimos a\u00f1os, que han tenido un alto coste tanto econ\u00f3mico como reputacional para el banco, desde su implicaci\u00f3n en los papeles de Panam\u00e1 a condenas por espionaje o blanqueo de dinero. Incluso la entidad su nombre se ha vinculado al esc\u00e1ndalo de las cuentas ocultas del rey em\u00e9rito Juan Carlos I.
Su primer gran esc\u00e1ndalo fue el conocido como caso ‘Chiasso’. En 1977 se descubri\u00f3 que varios trabajadores de la entidad hab\u00edan creado a\u00f1os antes una sociedad en Liechtenstein que usaron para blanquear dinero procedente de Italia. El colapso de los \u00abhedge fund\u00bb de Archegos Capital Management, con una exposici\u00f3n superior a 4.000 millones de euros. Los hedge fund son un pr\u00e9stamo de t\u00edtulos, consistente en la cesi\u00f3n de acciones a terceros a
cambio de una rentabilidad.
En 2014, el banco se declar\u00f3 culpable de ayudar a estadounidenses a presentar\u00a0 declaraciones de impuestos falsas y acord\u00f3 pagar US$ 2.600 millones en multas y\u00a0 restituci\u00f3n.
En 2021 acord\u00f3 pagar US$ 475 millones por un plan de soborno en Mozambique.
Se vio obligado a congelar en marzo de 2021 fondos financieros por valor de alrededor de\u00a0 10.000 millones de d\u00f3lares cuando la entidad brit\u00e1nica Greensill Capital quebr\u00f3 despu\u00e9s de\u00a0 perder la cobertura de seguro por la deuda emitida contra sus pr\u00e9stamos a empresas.
Las plataformas de inversi\u00f3n \u00abFamily office\u00bbencargados de gestionar el patrimonio de un\u00a0 \u00fanico grupo familiar con elevado patrimonio, generalmente mayor a 100 millones de d\u00f3lares\u00a0 redujo al m\u00ednimo su beneficio en el primer semestre de 2021. La quiebra del family office ya\u00a0 redujo al m\u00ednimo su beneficio en el primer semestre de 2021.
A fines de 2020 los fiscales suizos lo acusaron p\u00fablicamente de delitos de lavado de dinero\u00a0 que tuvieron lugar entre 2004 y 2008. <\/p>\n\n\n\n

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En Espa\u00f1a el nombre de Credit Suisse tambi\u00e9n se ha vinculado a la investigaci\u00f3n de las\u00a0 cuentas ocultas que el rey em\u00e9rito Juan Carlos I ten\u00eda en Suiza. Los testaferros del\u00a0 exmonarca abrieron una cuenta de la Fundaci\u00f3n Zagatka en el banco suizo desde la que se\u00a0 pagaron 5 millones de euros en vuelos en tres a\u00f1os con un fondo de una comisi\u00f3n por la compra del Banco Zaragozano por Barclays Bank en 2003.<\/p>\n\n\n\n

Juan L\u00f3pez\u00a0\u00a0 Redacci\u00f3n de Revista TU VOZ,\u00a0 Argentina.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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